Waardering van bedrijven in het kader van de meerwaardebelasting
Een nieuwe belasting en een cruciale deadline: bereid u voor op de Meerwaardebelasting op Financiële Activa in België. Vanaf 1 januari 2026 treedt de wet in werking, wat grote gevolgen heeft voor aandeelhouders en de waardering van niet-beursgenoteerde vennootschappen.
Meerwaardebelasting op Aandelen: Wat Verandert er?
Vanaf 2026 is de meerwaarde die natuurlijke personen realiseren bij de verkoop van financiële activa, zoals aandelen, obligaties en crypto, in principe belastbaar. Deze belasting, vaak de ‘solidariteitsbijdrage’ genoemd, heeft verschillende regimes.
De Drie Belastingregimes
De belastingtarieven en vrijstellingen zijn afhankelijk van het type meerwaarde
Belangrijk: Deze belasting geldt voor natuurlijke personen. Meerwaarden gerealiseerd door commerciële vennootschappen blijven buiten schot, aangezien deze reeds onder de Vennootschapsbelasting vallen.
De Cruciale Rol van de Waardering: Het ‘Fotomoment’
Om te vermijden dat reeds opgebouwde meerwaarden dubbel worden belast, wordt de meerwaarde enkel berekend op de waardestijging vanaf 1 januari 2026. De waarde op 31 december 2025 dient als de nieuwe aanschaffingswaarde of ‘startkoers’ voor de belastingberekening.
Dit maakt de waardering van niet-beursgenoteerde ondernemingen cruciaal. Voor deze bedrijven moet de waarde op 31 december 2025 worden vastgelegd via een objectieve waardebepaling, het zogenaamde ‘Fotomoment’.
Hoe Waarde Bepalen?
Voor niet-beursgenoteerde activa, zoals de aandelen van uw familiale KMO, zijn er verschillende opties om de referentiewaarde op 31 december 2025 vast te leggen:
- Forfaitaire Waardering: bijvoorbeeld een formule op basis van de jaarrekening per 31 december 2025 kan worden toegepast:{Eigen Vermogen} + (4 EBITDA van het laatste boekjaar vóór 1 januari 2026})
- Onafhankelijke Waardering (Maatwerk): U kunt de waarde laten bepalen door een bedrijfsrevisor of een onafhankelijk concultant. Deze maatwerk berekening kan in bepaalde gevallen een lagere, meer realistische waarde opleveren dan de forfaitaire formule, vooral bij jonge of verlieslatende bedrijven met potentieel.
Deadline: Deze onafhankelijke waardering moet uiterlijk op 31 december 2026 zijn uitgevoerd.
Fiscale Toetsing door de Fiscus
Houd er rekening mee dat de fiscus het recht behoudt om de uitgevoerde waardering te toetsen. Een onvoldoende onderbouwd of niet-marktconform rapport kan door de fiscus naast zich neergelegd worden. Het is dus essentieel om te kiezen voor een neutrale en deskundige waardering.
Actie vereist: Bereid u voor
De invoering van de meerwaardebelasting en de noodzaak tot een objectieve waardering creëren een urgentie voor aandeelhouders, vooral die met een aanmerkelijk belang in een niet-beursgenoteerde vennootschap.
- Bepaal de Referentiewaarde: Neem, in overleg met uw adviseur, een beslissing over de te volgen waarderingsmethode (formule of maatwerk).
- Anticipeer op de Deadline: Wacht niet te lang. Hoewel u tijd hebt tot eind 2026, vereist een kwalitatieve, onafhankelijke waardering tijd en analyse.
- Optimaliseer uw Participatiestructuur: De progressieve tarieven en vrijstellingen bij een ‘aanmerkelijk belang’ kunnen een aanzienlijk fiscaal voordeel opleveren. Evalueer of uw huidige holding- of participatiestructuur optimaal is.
De meerwaardebelasting is een feit. Door proactief en weloverwogen te handelen, kunt u de fiscale impact bij een toekomstige overdracht of verkoop aanzienlijk beperken.